💹收息系列💹 EP1 Interactive Brokers IB 計槓桿比例 跌幾多先會被斬倉 有用 IB 槓桿收息的話要入黎睇

收息系列 EP1 Interactive Broker IB 計槓桿比例  跌幾多先會被斬倉

我自己都有用 IB 買債 ETD 優先股等等, 但比例唔算高
今次大跌市, 我既　Leverage 由1.x 升到 2.x, 但暫時都無被追 Margin 風險

本來係想完成期權篇再慢慢講 IB 收息
但最近身邊有人係IB 做槓桿收息心情特別差, 成日擔心會被斬倉
我係網上仲睇到有人頂唔住要成個倉平晒佢, 又或者晚晚要睇到美股收市先肯訓
所以今集就先講點係 IB 計槓桿比例, 跌幾多先要會被斬倉


組合跌幾多會 margin call?

先解釋幾個 terms 先
Net Liquidation Value (你賣晒所有野有幾錢)
Gross Position Value (你既組合而家值幾錢)
Cash (如有槓桿的話會係負數, 暫時唔重要)

Current Maintenance Margin (要維持組合需要既錢,
如果 Net Liquidation Value 低過 Maintenance Margin 就會 Margin Call)

Current Excess Liquidity (Net Liquidation Value - Current Maintenance Margin)

Leverage (Gross Position Value / Net Liquidation Value)


跟住先要知道你整個組合既 Loan to Value
LTV = Current Maintenance Margin / Gross Position Value
我既例子係 (416,534/ 1,559,571) = 0.267, 即可槓桿比率係(1/0.267) = 3.75 倍

咁你見而家 Leverage 係 1.6, 細過3.75 所以無事

之前有收過IB email 話有可能改變Margin 比率, 但暫時未見有行動

組合跌幾多會 margin call?
最方便可以睇 (Excess Liquidity / Gross Position Value)
我 D 個 Case 係(557,534/ 1,559,571) = 35.7%

但係, D 個計法係唔準的, 因為你組合價值跌既時候,
個Current Maintenance Margin係一樣會跌, 如果要最準確數字的話
可以用返條 formula

(Gross Position Value - X) / (Net Liquidation Value - X) = 3.75
(1,559,571 - X)/ (974,067 - X) = 3.75

係時候攞返你地幼稚園algebra 出黎計下, 比5秒你地
X = 761156 or 48.8%

我有個口訣, 可以好快咁計返出 X 係幾多
(細數 x 可槓桿比率 - 大數) / (可槓桿比率 -1)

(974,067 x 3.75 - 1,559,571) / (3.75 -1)

你可以睇到正確既計法係比簡單計法為多

另一樣要留意既係, 盡量唔好比電腦自動平你倉, 因為債券 ETD 個 Bid Ask 有時會好濶
電腦自動平你個價會好唔抵

另外有個setting 可以set 邊隻最後先平倉
Right Click, Set Liquidate Last

好啦, 跟住如果真係要減倉減Maintenance Margin, 呢?

方向一) 先清最重倉既, D 個好簡單, 太集中的話, 佢一大跌你走唔到

方向二) 先清最高 Margin 要求既
要睇每隻投資物既 Margin 要求, 最準既方法係每隻 right click, show margin impact
IB 會 show 返如果你賣左會放返幾多 Maintenance Margin 出黎
可以用減到既Maintenance Margin / Market Value, 計返個Loan To Value
數字越高的話, 代表Margin 要求越高, 清左可以減輕Maintenance Margin壓力

AAPL Margin Requirement (54399/ 228000) = 0.238
C PRN (14760/95360) = 0.154

咁你睇到 Apple 既 Margin Requirement 高 D, 咁可以考慮先清部份Apple

但好可能, 高 Margin 要求既投資物本身比較波動, 亦係跌得最多既,
就咁清可能好傷, 要自己考慮一下

方向三) 清跌得最少既貨, 而家個市係不問價咁跌, 債券ETD 可以跌超過五成
好大機會市況平靜返既時候, 跌最多既反彈最多
先清跌得少既可以比跌得多既一個反彈機會
但唔好處係, 成個組合可能淨返最波動既貨

無話邊個方向最好, 大家自己選擇, 我只係比少少意見
最後希望大家唔需要用到今日所講既野

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