講返先, 全部內容只係示範, 無任何投資建議, 投資前注意風險
輸贏自己負責, 輸左唔好賴我, 贏左亦唔駛多謝我
首先答返標題個問題, Long 期權可以賺百倍?
睇睇 D隻期權, 騰訊三月 Put $300, 今日係三月十日, 仲有20日到期
當你用 $0.28 Long 左一張Put , 如果騰訊三月內跌到$280, 你張期權最少值$20, 已經差唔多百倍
如果誇張 D 騰訊跌到 $100, 你張期權賺一千倍添, 所以出面 D 期權班無講錯
但所以都係機會率問題, 你要做幾多次Long Put 先遇到騰訊一個月跌$100
我地回歸現實先, 咁點Long 先最有值博率?
第一, 你做 Long 一定要有個方向, 你覺得短期內(一日或者幾日內) 會升或者跌, 最好係大升或大跌
第二, 年期越短越好, 你係月尾仲有兩日結算絕對比月頭做好, 所以基本只做即月
原因係月頭期權價格高, 同一筆錢, 月尾可以做幾倍數量, 增加爆發力
第三, 可以揀有爆發既時機前做, 例如公佈業績前
第四, 價位選擇, 期權爆發力最大係由價外(OTM) 變到輕微價內(ITM)
攞返騰訊做例子, 而家做緊$383, 你覺得佢有機會跌到 $340
可以做 Long Put 騰訊三月 $340, 或保守少少做Long Put 騰訊三月 $350
由於係月中, 所以唔能夠要求太高爆發力, 有5-8倍升幅已經好好
第五, 引伸波幅IV, 簡單講IV低時等於期權比較平,抵 Long, IV高時期權比較貴
但係IV 低時個市水靜鵝飛, IV 高時先有波幅你炒
最理想可以低IV時Long, 之後爆邊, 食埋IV 個升幅
可以睇返hkex.com.hk 關於股票期權既資料
期權計算機
騰訊引伸波幅
例如騰訊而家個引伸波幅係高於歷史波幅
另外可以用期權計算機, 計下騰訊價格變化對期權價格既影響
Long 左之後點處理呢, 先講錯邊或牛皮, 輸緊錢
1) 如果本身係好近到期日, 無野好做, 唯有當癈紙, 本身都預左輸晒
2) 如果仲有時間值, 我會建議你先平倉止蝕, 攞返一半或三份一價值都好
已經估算錯誤, 再坐都無用
再講中左邊, 贏緊錢, 可能有數倍帳面利潤
1) 已經到左到期日, 只可以平倉止賺或你有貨的話等自動行使
2) 仲有時間值, 當然可以平倉止賺, 但好多時係D 個位你會貪心, 想放多陣再賺多 D
我會建議平倉止賺, 再Long 一張更加遠價期權, 可能係利潤既十分一或五分一
再大升/大跌你都唔會錯過, 但同時可以穩住利潤
Long Call 同 Long Put 基本上一樣操作, 分別係大升時, IV 唔會大升,
但大跌時, IV 一定會大升
心態問題, 大部份人都想刀仔鋸大樹, 但要接受贏既機率係低過Short, Long 每日都蝕時間值,
你要問自己, 我要輸幾多次先可以贏一次, 都係嗰句, 留意返個風險
所以除非好有信心, 如果唔係唔好成日做Long
期權倉應該以 Short 為主, Long 為副, 盡量令時間係你嗰邊
No comments:
Post a Comment